量化市场的思考和应对 背景：市场由于量化资金的加入，现在市场的节奏变快，波动变大，玩法也发生了转变，从市场性质来说，市场正在由人工制的石器时代大跨步向ai时代迈进，进化速度很快。如果还是超短模式，这是必须要迈过的坎。研究量化、理解量化、成为量化、超越量化，是我们要走出来的必经之路。 一、之前的市场是什么样（2023.8.28之前） 组成成分均匀：gjd、机构、公私募基金、游资、散户、外围资金等的市场，大资金把握指数大趋势，公私募、游资引导行情。 人性主导：情绪、周期、情绪周期，研究人性及情绪的模式比较有效。最为出名的养家老师，每轮牛市都会出几位比较有知名度的大体量游资。 下单靠手：手动下单，下单速度较慢，吃单方式简易，盘口明显。 分时波动缓：分时图上不会冲天炮 直接涨停，更多是传统的3段、5段式的慢慢把压力位拿下。 利润空间大：游资吃的主要是情绪和周期的转换溢价，一般要的是较大空间，比如30%、50%甚至更高的收益率 ：利润空间大，这样在接力的时间段上，节奏比较慢，3-5天，5-10天的转换。不会像现在一日游、半日游。 二、量化的市场（2023.8.28-2024.9.24-至今） 目前量化的整体规模超1万亿，日成交额在2500-3000亿左右，最近感觉到了3000-4000亿。 1、量化会根据大盘量能和指数环境，推算板块连板的大致高度。 1w亿，5-7板，70%-100% 1.3w亿，7-9板，130%-150% 1.7w亿，9-11板，150-230% 2w亿+，11板+，250%+ 2、量化策略引入情绪玩法（与指数深度绑定） 量化现在对情绪的操作更为极端和去人性，一旦不及预期就是核按钮，一旦超预期就是极端的分歧转一致。 以瑞和股份、晶华新材为例，当时比较硬的2板，2板的质量非常硬，这个封板质量，即使第2天不及预期，也会有减亏的机会，结果跌停开。这就是非核心题材，一旦盘面情绪分歧，没有人接力，量化会直接摁掉，不给别人出逃的机会，全部摁死。 市场退潮期的时候，量化资金不会管谁能够开1-2阶段，分歧就会卖，容易把龙砸死。最佳跟随操作，就是分歧先卖，然后等主力再来做引导的时候，再去跟。 游资的盈利模式是节点、周期、情绪，翻译过来就是龙头、补涨、切换，吃的是连板接力的高溢价，吃完一波再一波，不断复利，增加收益曲线。 量化的盈利模式是高频*利润差。他们不追求连板的暴力、龙头的暴力，只要每天交易几十上百只票，每个票能有5%+的利润差卖点，日日如此，高频次的做T，叠加起来，就是巨大的利益，每日1%，一年就是12倍，而量化每年翻倍就超额完成任务，每天有0.5%就很厉害。所以，现在市场上大部分票，追高的大家非常大，你以为是强势票，追进去就在最高点，不但日内3-5%的面，隔日还得闷5%，一次操作，能亏掉10%，就得割掉，但是量化不会亏，为什么？因为量化有底仓！ 现在有一个很主观的感觉，现在量化都是平铺，而且每个核心票都有底仓！头部量化千亿规模，可以平铺500个票，每个票5000w，也才250亿。每个题材，每个板块，把中军、20cm、连板这些都平铺，等封口来了，就去冲天炮冲板，时机对，封住板，他就吃高溢价，如果时机不对，有卡位或者情绪拉胯，就板砸出去，等下一次进攻机会。也就是说，无论现在市场拉什么，我都有底仓，能封住板，就持股到分歧再买，如果封不住，就板砸出去，先把利润揣兜，等下一次机会。车轮滚滚，周而复始，利润不断波段叠加，把高抛低吸玩到极致。 4、疯狂大摆锤轮动 宁可低位疯狂轮动，也不会去高位接。金奥博3板时，弘讯科技却封不住5,，冀凯股份5板1字，金奥博却7-8失败跌停，按理说一个题材，龙头是不会跌停的，这种跌停多为没有承接的跌停，没有买量了，为什么没有买量，因为资金都去低位打宽度套利去了，没人愿意高位接力了，接力失败就是A掉-20%，谁还愿意接，没有性价比，还不如低位套利，不说挣多少，最起码亏不多少。这是生态的变化。 3、量化的主要盈利方式是套利 而量化，最适合轮动大摆锤的方式，涨起来，就卖，跌下去就慢慢抄，题材互相轮动是量化最容易滚动利润的方式，他有别人没有的优势，资金体量庞大，交易速率高，买卖迅速，不贪高度贪宽度。 5、分时冲天炮或瀑布线（量化特别吃消息） 量化的主要优势，反应速度开，下单速度快，频率高，能避开监管，加上现在价格笼子的天然优势，反映在分时上，就是冲片炮的抢筹，或者瀑布杀的抢跑。 为什么现在追高本金亏得很快，量化就是借助消息渠道优势和速度优势，在启动的时候抢不到筹码，反应过来去抢，已经追涨3-5%的空间，同理，反应过来去泡，也已经跌没了3-5%，这对手动下单的股友，非常不友好。 6、2板1字的时代 现在量化主导的市场，很多2板定龙的战法，都被量化学了去，好的2板票，尤其是龙头票，不隔夜2板根本进不去，只能是周期、情绪和节点预判，去隔夜，根据第2天竞价决定排撤。比如金奥博、顺纳、实益达， 除了量化，还有产业链、小柚子。都喜欢2板顶1字。 三、应对策略 1、做波段 做波段，把战线拉长。量化的利润源大多来自每日的脉冲波动，分时上下波浪震荡越大，他们的利润空间和做T空间则越大。但是量化无法改变大势，一个上升通道或下降通道的势，是没法改变的。我们在这个里面，可以多做波段，感觉题材来了，埋伏进1个核心，拿到题材结束。24年最出名的归因和二池老师，就是这类很厉害的选手，可以多学。 比如看到机器人的风来了，金奥博也给了连板，如果不敢拿建设工业，巨轮智能这种票总可以拿到到。 字节系的瑞芯微、博创科技、润欣科技、科泰电源 ai眼镜的全志科技。 2、埋伏套利（先熟悉龙头战法，才知道埋伏套利） 量化的套利手法，围绕龙头进行套利。比如龙头，尤其是节点龙头，打出辨识度，带领情绪回归，就要对明日的题材发酵，龙头走法做出预判，然后盘中去低吸核心和人气票，去做埋伏套利。比如金奥博3板是分歧转一致板，4板是弱转强加速板，开的是2阶段，那么金奥博开出来，就可以去五洲新春、建设工业这种核心去低吸，情绪好，可以日内吃溢价，隔日还有溢价，情绪不好，隔日溢价是有的。 3、日内套利 只要1字定出方向，就有量化去围绕这个套利，无论什么方向，哪怕半日游，也有量化去前排套利。 10cm套利可以盘中直接追前排，如果是非核心的日内套利，可以直接看20cm，筹码好，高开，往上见大单，可以直接20cm套利。比如1.14遥望科技、引力传媒首板大单1字定强度的时候，我就选了3个票，汇洲智能、省广集团、福石控股，这就是典型的日内看强度套利票，不管什么逻辑，既然开出1字来，肯定有消息或者逻辑，无脑跟就是了。 下午出手的胜率在提高。 4、禁止事项 （1）不要做杂毛题材和避险题材，聚焦题材核心：这种量化主导的市场，这种非核心和杂毛，一旦情绪分歧，容易给杀的毛都不剩，宁可不做，不可做错。 （2）不要追冲天炮和后排：追涨冲天炮，后排的套利，都是有说法的，都有先决条件的，而且这些非辨识度的票，上车的条件很严苛，容错率也很低。 （3）不要跟量化（市场）闹脾气：有时候明知道量化就是助涨助跌，也只能能涨回来，就是不知道什么时候能涨回来，一旦被量化买了，就坚定跟他干到底，错！超短的核心就是去弱留强，量化虽然是套利，他们遵循的逻辑也是这样，只有核心才能留，不是核心，就得走。 （4）情绪分歧的时候，不打2板：预判情绪高标加速2天之后，不要去打当日2板，要做分歧3板。 （5）下午冲高谨慎追， 5、量化是战无不胜的，量化是可以战胜的 量化的制胜法案是在大量K图和历史经验的基础上，总结出高胜率的规律和打法，对各路资金都有简单高效的收割方法，整体量化的年收益率在30%+，头部量化的收益率50%+甚至更高，就这一点来说，量化的高水平科技，是战无不胜的。 但是，量化的规律是在散户、游资、机构基础上进行的总结，说白了还是反人性的绞杀，研究清楚量化的套利和策略，在量化做之前埋伏进去或者第一时间跟上启动，就能反向收个量化或者与量化同车。这一点上来说，量化是有招可胜。 四、粉丝答疑 1、手慢怎么办 这个解决办法，只能是做好主观预期，和各种情况的预案，出现什么情况，应该怎么做，这样会让临盘反应快5-10秒，超短的世界里，1秒就可以决定生死，5-10秒，足够很多人操作了。 2、不知道量化的玩法怎么办 不要神华量化，量化的玩法非常高简单，就是看A做B，看某一个核心票的强度，量化不做A，去做B的套利，这个B可以是一个B，也可以是一群B。 |
